Nós expiramos as opções de compra de ações

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Especificamente, quando as opções expiram?
Tome estas chamadas, por exemplo:
Essas são as datas corretas e os horários de expiração? Após a expiração, o que acontece com as opções?
4PM é o mercado próximo em Nova York, então sim, o tempo parece ser bom.
Se "fora do dinheiro", eles expiram sem valor. Se "no dinheiro", depende das regras do seu corretor, eles podem exercer a opção, e você precisará ter o dinheiro para cobrir na segunda-feira ou eles podem fazer um exercício / venda, caso em que você teria Duas comissões, mas ganhe lucro.
O corretor precisará dizer o seu procedimento exato, não acredito que seja universal.
Aqui está a resposta da minha corretora:
As opções mensais regulares de equidade expiram na 3ª sexta-feira de cada mês. A última vez para comercializá-los é por fechamento do mercado às 4 horas do leste do leste. As opções semanais expirarão na sexta-feira daquela semana, também com um último horário de negociação de 4 horas do leste do leste.
As opções que expiram no dinheiro em .01 ou mais são exercidas automaticamente. Se você for longo uma opção que está fora do dinheiro no vencimento, ela expirará sem valor. Se você é uma opção curta, mesmo que expire do dinheiro, você ainda está em risco de uma possível atribuição, uma vez que o titular da opção longa sempre tem o direito de exercer uma opção antes do vencimento. *
As opções de capital, pelo menos aquelas negociadas nas bolsas americanas, expiram no sábado após a terceira sexta-feira do mês. No entanto, a escolha de trocar ou exercer as opções deve ser especificada até a terceira sexta-feira.

Uma opção pode ser exercida na data de validade?
O uso de opções aumentou dramaticamente ao longo dos anos como forma de lucrar com ou se proteger contra os movimentos voláteis dos preços das ações. Não só as opções podem ser negociadas com ações como o ativo subjacente, também são negociadas em moeda estrangeira, taxas de juros e vários índices.
Existem dois tipos de opções de compra de ações, americanas e européias. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento e até a data de validade da opção. No entanto, as opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento. As datas de expiração seguem três ciclos, janeiro, fevereiro e março. O ciclo de janeiro é composto pelo primeiro mês de cada trimestre (janeiro, abril, julho e outubro); O ciclo de fevereiro consiste no segundo mês de cada trimestre (fevereiro, maio, agosto e novembro); e o ciclo de março consiste no último mês de cada trimestre (março, junho, setembro e dezembro).
Além da diferença entre opções americanas e europeias, também há termos mais específicos em relação à expiração. Como as datas de validade geralmente são identificadas apenas por um mês, uma data específica é identificada dentro do prazo de validade que é usado como um prazo exato. Este prazo, para ambos os tipos de opções, é o sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Um investidor normalmente tem até 4:30 da tarde, hora central na terceira sexta-feira do mês, para instruir seu corretor a exercer uma opção. Os corretores então têm até as 10:59 pm no dia seguinte para arquivar a documentação necessária para executar o comércio.

Opções de expiração.
Todas as opções têm uma vida útil limitada e cada contrato de opção é definido por um mês de vencimento. A data de validade da opção é a data em que um contrato de opções se torna inválido e o direito de exercício já não existe.
Quando as opções expiram?
Para todas as opções de ações listadas nos Estados Unidos, a data de validade cai na terceira sexta-feira do mês de vencimento (exceto quando essa sexta-feira também é feriado, caso em que será antecipada por um dia até quinta-feira).
Ciclos de expiração.
As opções de estoque podem pertencer a um dos três ciclos de validade. No primeiro ciclo, o ciclo JAJO, os meses de vencimento são o primeiro mês de cada trimestre - janeiro, abril, julho e outubro. O segundo ciclo, o ciclo FMAN, consiste em meses de vencimento em fevereiro, maio, agosto e novembro. Os meses de vencimento para o terceiro ciclo, o ciclo MJSD, são março, junho, setembro e dezembro.
Em qualquer momento, um mínimo de quatro meses de validade diferentes estão disponíveis para cada estoque opcional. Quando as opções de compra de ações começaram a operar em 1973, os únicos meses de vencimento disponíveis são os meses no ciclo de validade atribuído ao estoque específico.
Posteriormente, à medida que a negociação de opções se tornou mais popular, esse sistema foi modificado para atender a demanda dos investidores para usar opções para hedging de curto prazo. O sistema modificado garante que dois meses de vencimento próximos de um mês estarão sempre disponíveis para negociação. Os próximos dois meses de expiração ainda dependerão do ciclo de validade que foi atribuído ao estoque.
Determinando o Ciclo de Vencimento.
Como não existe um padrão definido para qual ciclo de expiração é atribuído um estoque opcional selecionável, a única maneira de descobrir é deduzir dos meses de vencimento que estão atualmente disponíveis para negociação. Para fazer isso, basta ver o terceiro mês de validade disponível e ver em qual ciclo pertence. Se o terceiro mês de vencimento ocorrer em janeiro, use o quarto mês de validade para verificar.
A razão pela qual precisamos verificar novamente em janeiro é porque o LEAPS expira em janeiro e se o estoque tem LEAPS listado para negociação, então esse mês de vencimento de janeiro é o mês de vencimento adicional adicionado para as opções LEAPS.
Calendário de expiração.
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Opções básicas.
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Data de validade (Derivados)
O que é uma "Data de Vencimento (Derivados)"
Uma data de validade em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos conferem-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, denominado preço de exercício, dentro de um período de tempo determinado, que se encontra em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo.
BREAKING Down 'Data de validade (Derivados)'
Algumas opções têm uma provisão de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro.
Expiração e Valor da Opção.
Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele tem para atingir seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três "gregos" são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é.
Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um estoque se atingir um determinado preço de exercício no prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou expira, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação.

Opções Don & # 8217; expira nas sextas-feiras.
Se você acha que as opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês, você melhorá isso.
Por Adam Warner.
Um leitor perguntou recentemente sobre como, após a negociação no mercado, afetar as opções na vencimento sexta-feira, uma vez que tecnicamente as opções expiram às 11:59 p. m. no próximo sábado.
O leitor escreveu: & ldquo; Algumas estratégias exigem permissão para que as opções de ITM sejam exercidas e, para outros, esperando que suas opções de ITM expiram sem valor, permitindo-lhes manter o prémio, saiba na segunda-feira que, depois de horas de negociação, dirigiu as opções OTM. Estou constantemente lendo as opções e acho isso enganador quando as pessoas dizem que as opções expiram na sexta-feira, ignorando o que pode acontecer na sua posição depois de horas.
& ldquo; eu descobri o caminho difícil quando eu era novo em opções e colocava que eu tinha comprado no SNDK expirou OTM & mdash; ou então eu pensei e mdash; apenas para acordar segunda-feira de manhã para uma chamada de margem do meu corretor. Eu ganhei dinheiro no final, porque o estoque estava falando, mas o estoque havia revertido na segunda-feira seguinte, eu estaria com problemas! Eu também notei que muitas vezes para determinadas ações que são fixadas, a ação de pinagem continua após o mercado. & Rdquo;
Há muitas partes móveis aqui, então deixe-nos entrar.
As opções expiram às 4 p. m. na terceira sexta-feira do mês, no sentido de que eles não mais trocam. Mas as ações se mantêm negociadas após horas, então, como observa esse leitor, o que é "in-the-money" (ITM) às 4 p. m. na sexta-feira pode ser fora do dinheiro (OTM) até às 5 p. m., ou vice-versa.
As opções de ITM se exercitarão automaticamente com base nas 4 p. m. preço final. A definição de ITM mudou ao longo dos anos, e também variará dependendo do seu status e das políticas da sua empresa de compensação.
A & ldquo; professional, & rdquo; Como um fabricante de mercado, por exemplo, agora pode exercer automaticamente opções se forem tão pouco quanto um tostão ITM. A & ldquo; customer & rdquo; Só pode exercer auto-exercício se as opções forem um ITM de níquel ou moeda de dez centavos.
Mas automático não significa obrigatório. Você sempre pode contatar sua empresa de compensação com uma exceção do & ldquo; & rdquo; Uma exceção pode assumir a forma de exercer uma opção que encerrou o OTM às 4 p. m.
Digamos, por exemplo, que a XYZ fechou em US $ 49,90, e você expira chamadas com um preço de exercício de US $ 50. Você ainda pode exercê-los, ou seja, comprar ações em US $ 50.
Por que você faria isso?
Bem, suponha que ele é 4:30 p. m., e XYZ está negociando em US $ 50,50. Você deve exercer suas chamadas e, em seguida, vender seus estoques de US $ 50 por um lucro de 50 centavos.
No entanto, você não tem tempo ilimitado para exercer essas opções. O leitor está correto para afirmar que as opções tecnicamente não expiram até o meio-dia no sábado. Isso é porque as opções não são, portanto, se assente & rdquo; até então como D. K.s relacionados à expiração (ou seja, Don & rsquo; t Sabe, ou negocia onde os dois lados não concordam sobre o que eles negociaram) resolver. Mas, por regra, você deve entrar em contato com sua empresa de compensação com uma exceção às 5:30 p. m. na sexta.
Essa janela é abusada? Ou seja, as pessoas de alguma maneira exercitam opções depois das 5:30 p. m. na vencimento sexta-feira e antes de se instalar no sábado?
Sim. Ouvi uma história de horror em ViroPharma Inc. (VPHM) alguns anos atrás, onde as notícias bullistas surgiram no domingo, mas alguém foi presciente o suficiente para fazer chamadas OTM que abriram ITM na segunda-feira.
A moral da história é, se você tiver opções de dinheiro (ATM) ainda abertas às 4 p. m. por vencimento da opção sexta-feira, siga as negociações pós-horas.
Em caso de dúvida, entre em contato com sua empresa de compensação e deixe suas intenções claras para evitar problemas de margem.
Se você é um pequeno caixa eletrônico ou opções de quase dinheiro e não cobrir, você está à mercê do sistema. Noventa e nove vezes em cada 100, nada vai acontecer, mas sempre tenha em mente que o risco se estende após as 4 p. m. regulares. fechar.
Artigo impresso de InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2018/02 / options-expiration-options-dont-expire-on-friday /.
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