Estratégias de negociação em um mercado urso

Estratégias de negociação do Mercado Básico.

Quando sua perspectiva sobre uma segurança subjacente é de baixa, o que significa que você espera que caia no preço, você vai querer usar estratégias comerciais adequadas. Muitas opções de iniciantes os comerciantes acreditam que a melhor maneira de gerar lucros de uma garantia subjacente que cai no preço é simplesmente comprar itens, mas isso não é necessariamente o caso.

Comprar não é uma ótima idéia se você estiver esperando apenas uma pequena redução de preço em um instrumento financeiro, e você não tem proteção se o preço desse instrumento financeiro não se mover ou aumentar. Existem estratégias que você pode usar para superar esses problemas, e muitos deles também oferecem outras vantagens.

Nesta página, discutimos os benefícios do uso de estratégias de negociação de opções de baixa, e algumas das desvantagens também. Nós também fornecemos uma lista dos que são mais comumente usados.

Por que usar as estratégias de negociação de opções mais baixas? Desvantagens das Estratégias de Negociação de Opções Básicas Lista de Estratégias de Negociação de Opções Básicas.

Por que usar as estratégias de negociação de opções mais baixas?

Em primeiro lugar, devemos salientar que comprar coloca é, de fato, uma estratégia de negociação de opções de baixa, e há momentos em que o certo é simplesmente comprar itens baseados em uma segurança subjacente que você espera cair no preço. No entanto, esta abordagem é limitada de várias maneiras.

Uma única retenção de put poderia ter uma validade inminente se a segurança subjacente não se mover no preço, o que significa que o dinheiro que gastou neles seria perdido e você não faria nenhum retorno. O efeito negativo da decadência do tempo na realização de contratos de opções significa que você precisará da segurança subjacente para mover uma certa quantia apenas para se equilibrar, e ainda mais se você for gerar lucro.

Portanto, a compra de opções para colocar é improvável que seja a melhor estratégia se você estiver antecipando apenas uma pequena queda no preço da segurança subjacente, e também há outras desvantagens. Isso não quer dizer que você nunca deve comprar peças, mas você deve estar ciente de como algumas das desvantagens podem ser evitadas através do uso de estratégias alternativas.

Há uma série de estratégias comerciais adequadas para uma perspectiva de baixa, e cada uma é construída de maneira diferente para oferecer certas vantagens. Um aspecto importante da negociação bem sucedida é combinar uma estratégia adequada com o que quer que você esteja tentando alcançar em qualquer comércio.

Por exemplo, se você quisesse assumir uma posição em uma garantia subjacente que baixasse o preço, mas não queria arriscar muito capital, você poderia comprar puts e também escrever puts (em uma greve mais baixa) para reduzir alguns dos antigos custo. Fazer isso também ajudaria você a compensar um certo risco de queda do tempo.

Outra maneira de reduzir o efeito negativo da decadência do tempo seria incluir a redação de chamadas. Você pode até usar estratégias que lhe devolvem um pagamento antecipado inicial (spreads de crédito) em vez dos spreads de débito que têm um custo inicial.

Basicamente, as estratégias de negociação de opções de baixa são muito versáteis. Ao usar o apropriado, você só pode lucrar com o preço do título subjacente, mas você também possui um elemento de controle sobre certos aspectos de um comércio, como a exposição ao risco ou o nível de investimento necessário.

Desvantagens das Estratégias Bearish.

Embora existam vantagens claras para o uso de estratégias de negociação de opções mais baixas além de simples colocações de compras, você deve estar ciente de que há algumas desvantagens também. A maioria deles geralmente envolve um trade off de alguma maneira, na medida em que existe essencialmente um preço a pagar por qualquer benefício que você ganha.

Por exemplo, a maioria deles tem potencial de lucro limitado; o que contrasta com a compra de lugares onde você está limitado apenas por quanto a segurança subjacente pode cair no preço. Embora este não seja necessariamente um grande problema, porque é razoavelmente raro que um instrumento financeiro caia drasticamente no preço em um período de tempo relativamente curto, ressalta que para obter um benefício extra (como o risco limitado) que você precisa fazer um sacrifício (como lucro limitado).

Em alguns aspectos, o fato de que há várias estratégias diferentes para escolher é uma desvantagem em si. Embora seja, em última instância, bom que você tenha uma seleção para escolher, também é uma complicação extra, porque é necessário um tempo e um esforço adicionais para decidir qual é o melhor para qualquer situação em particular.

Além disso, porque a maioria deles envolve a criação de spreads, que requerem múltiplas transações, você terá que pagar mais em comissões. Na verdade, porém, essas desvantagens são bastante menores e superaram os aspectos positivos. O fato é que você pode se familiarizar com todas as várias estratégias e adeptos da escolha de quais usar e quando, então, você tem boas chances de ser um comerciante bem sucedido.

Lista de Estratégias Bearish.

Abaixo está uma lista das estratégias mais utilizadas que são adequadas para quando você tem uma perspectiva de baixa. Há também algumas informações breves sobre cada um: incluindo o número de transações necessárias, seja um spread de débito ou um spread de crédito, e se é apropriado para iniciantes.

Você pode obter informações mais detalhadas sobre cada uma delas clicando no link relevante. Se você quiser ajuda adicional na escolha de uma estratégia, então você pode usar nossa ferramenta de seleção que você pode encontrar aqui.

Esta é uma estratégia de posição única que envolve apenas uma transação. É adequado para iniciantes e vem com um custo inicial.

Apenas uma transação é necessária para esta estratégia de posição única e produz um crédito antecipado. Não é adequado para iniciantes.

Esta estratégia simples é perfeitamente adequada para iniciantes. Envolve duas transações, que são combinadas para criar um spread de débito.

Esta é uma estratégia relativamente direta, mas exige um alto nível de negociação, portanto, não é realmente adequado para iniciantes. Um spread de crédito é criado usando duas transações.

Isso é complexo e não é adequado para iniciantes. Requer duas transações e pode criar um spread de débito ou spread de crédito, dependendo da proporção de opções compradas às opções escritas.

Isso é bastante complicado e não é ideal para iniciantes. Um spread de crédito é criado e duas transações estão envolvidas.

A propagação da borboleta do urso tem duas variações: a propagação da borboleta do urso da chamada e a propagação da mariposa do urso. Não é adequado para iniciantes; requer três transações e cria um spread de débito.

Isso requer três transações para criar um spread de débito. Não é adequado para iniciantes devido às suas complexidades.

Lucrando nos mercados Bear e Bull.

Ambos os mercados de mercado e os mercados de touro representam tremendas oportunidades para ganhar dinheiro e a chave para o sucesso é usar estratégias e idéias que possam gerar lucros sob uma variedade de condições. Isso requer consistência, disciplina, foco e a capacidade de aproveitar o medo e a ganância. Este artigo ajudará a familiarizá-lo com investimentos que possam prosperar em mercados para cima ou para baixo.

Maneiras de lucrar em Bear Markets.

Um mercado ostentoso é definido como uma queda de 20% ou mais em uma média de mercado ao longo de um período de um ano, medido a partir do baixo de fechamento até o máximo de fechamento. Geralmente, esses tipos de mercado ocorrem durante recessões econômicas ou depressões, quando o pessimismo prevalece. Mas, em meio ao escombro, há oportunidades de ganhar dinheiro para aqueles que sabem como usar as ferramentas certas. Seguem-se algumas maneiras de lucrar com os mercados ursos:

Posições curtas: Tomar uma posição curta, também chamada de venda a descoberto, ocorre quando você vende ações que você não possui antecipadamente que o estoque cairá no futuro. Se funcionar como planejado e o preço da ação cair, você deve comprar essas ações ao preço mais baixo para cobrir a posição curta. Por exemplo, se você estoque ABC curto em US $ 35 por ação e o estoque cai para US $ 20, você pode comprar as ações em US $ 20 para fechar a posição curta. Seu lucro total seria de US $ 15 por ação.

Maneiras de lucrar em mercados Bull.

Um mercado alto ocorre quando os preços de segurança aumentam mais rapidamente do que a taxa média global. Esses tipos de mercado são acompanhados por períodos de crescimento econômico e otimismo entre os investidores. Seguem-se algumas ferramentas apropriadas para o aumento dos mercados de ações:

Posições longas: uma posição longa está comprando um estoque ou qualquer outra garantia em antecipação de que seu preço aumentará. O objetivo geral é comprar o estoque a um preço baixo e vendê-lo por mais do que você pagou. A diferença representa o seu lucro.

Como detectar Bear e Bull Markets.

Mercados comercializam ciclos, o que significa que a maioria dos investidores experimentará ambos na vida. A chave para lucrar em ambos os tipos de mercado é detectar quando os mercados estão começando a se destacar ou quando estão no fundo. Seguem-se dois indicadores-chave a procurar:

Linha de avanço / recuo: a linha de avanço / declínio representa o número de problemas avançados divididos pelo número de problemas em declínio durante um determinado período. Um número maior do que 1 é considerado otimista, enquanto um número inferior a 1 é considerado de baixa. Uma linha ascendente confirma que os mercados estão se movendo mais alto. No entanto, uma linha declinante durante um período em que os mercados continuam a subir pode sinalizar uma correção. Quando a linha tem diminuído por vários meses, enquanto as médias continuam a se moverem mais alto, isso pode ser considerado uma correlação negativa, e uma correção importante ou um mercado ostentando é provável. Uma linha de avanço / declínio que continua a diminuir sinais de que as médias permanecerão fracas. No entanto, se a linha aumenta por vários meses e as médias diminuíram, essa divergência positiva poderia significar o início de um mercado de touro.

Existem muitas maneiras de lucrar tanto com os mercados urso quanto com o touro. A chave para o sucesso é usar as ferramentas para cada mercado em sua total vantagem. Além disso, é importante usar os indicadores em conjunto com o outro para detectar quando os mercados de touro e urso começam ou terminam.

As vendas a descoberto, as opções de venda e os ETFs curtos ou inversos são apenas algumas ferramentas de mercado de mercado que permitem aos investidores tirar proveito da fraqueza do mercado, enquanto as posições longas em ações e ETFs e uma opção de chamada são adequadas para mercados de touro. A linha de declínio avançado e a proporção de dividendos de preços permitirão detectar as partes superiores e os fundos do mercado.

Adapt To A Bear Market.

Testemunhar um mercado urso para ações não precisa ser sobre sofrimento e perda, mesmo que algumas perdas de caixa possam ser inevitáveis. Em vez disso, os investidores sempre devem tentar ver o que lhes é apresentado como uma oportunidade - uma chance de aprender sobre como os mercados respondem aos eventos que cercam um mercado ostentoso ou qualquer outro período prolongado de retornos apagados. Leia mais para saber como enfrentar uma desaceleração.

A definição do boilerplate diz que, a qualquer momento, os amplos índices do mercado de ações caíram mais de 20% em relação a um alto anterior, um mercado ostentoso está em vigor. A maioria dos economistas irá dizer-lhe que os mercados de débito simplesmente precisam ocorrer de tempos em tempos para "manter todos honestos". Em outras palavras, eles são uma maneira natural de regular os desequilíbrios ocasionais que brotam entre ganhos corporativos, demanda do consumidor e mudanças legislativas e regulatórias combinadas no mercado. Os padrões cíclicos de estoque e retorno são tão evidentes em nosso passado como os padrões cíclicos de crescimento econômico e desemprego que existem há centenas de anos.

Os mercados de urso podem tirar uma grande mordida dos retornos dos acionistas de longo prazo. Se os investidores pudessem, por algum milagre, evitar as desacelerações ao mesmo tempo em que participaram de todos os aumentos (mercados de touro), seus retornos seriam espetaculares - melhor ainda do que Warren Buffett ou Peter Lynch. Embora esse tipo de perfeição seja simplesmente além do alcance, os investidores experientes podem ver o suficiente para ajustar suas carteiras e poupar-se algumas perdas.

Esses ajustes são uma combinação de mudanças de alocação de ativos (mudança de estoque e em produtos de renda fixa) e troca dentro de um próprio portfólio de ações.

Quando o urso vem batendo.

Ações de crescimento: se parecer que um mercado de urso pode estar ao virar da esquina, obtenha seu portfólio de acordo com a identificação dos riscos relativos de cada participação, seja um único valor, um fundo mútuo ou mesmo recursos duros, como imóveis e ouro. Nos mercados de urso, as ações mais suscetíveis a queda são aquelas que são valorizadas com base nos lucros atuais ou futuros. Isso geralmente se traduz em ações de crescimento (ações com índices preço-lucro e crescimento de lucros superiores às médias do mercado) caindo no preço. Valores: estas ações podem superar os índices gerais de mercado devido aos seus índices P / E mais baixos e à estabilidade de resultados percebida. As ações de valor também geralmente vêm com dividendos, e essa renda se torna mais preciosa em uma desaceleração quando desaparece o crescimento da equivalência patrimonial. Embora os estoques de valores tendam a ser ignorados durante as corridas do mercado bull, muitas vezes há um influxo de capital de investidores e de interesse geral nessas empresas fracas quando os mercados ficam azedos. Stocks Menos Conhecidos: muitos jovens investidores tendem a se concentrar em empresas que têm um crescimento extraordinário dos ganhos (e altas avaliações associadas), operam em indústrias de alto nível ou vendem produtos com os quais eles são pessoalmente familiares. Não há absolutamente nada de errado com esta estratégia, mas quando os mercados começam a cair de forma ampla, é um excelente momento para explorar algumas indústrias, empresas e produtos menos conhecidos. Eles podem ser pesados, mas os próprios traços que os tornam aborrecidos durante os bons tempos os transformam em gemas quando a chuva vem. Ações defensivas: ao trabalhar para identificar os riscos potenciais em sua carteira, concentre-se nos ganhos da empresa como um barómetro de risco. As empresas que ganharam ganhos em um clipe rápido provavelmente têm P / Es alto para ir com ele. Além disso, as empresas que competem pela renda discricionária dos consumidores podem ter dificuldade em atingir metas de lucros se a economia estiver virando para o sul. Algumas indústrias que geralmente se enquadram no projeto de lei incluem entretenimento, viagens, varejistas e empresas de mídia. Você pode decidir vender ou cortar algumas posições que se apresentaram especialmente bem em comparação com o mercado ou seus concorrentes no setor. Este seria um bom momento para fazê-lo; mesmo que as perspectivas da empresa permaneçam intactas, os mercados tendem a diminuir independentemente do mérito. Mesmo que o "estoque favorita" de vocês merece um olhar forte do ponto de vista do advogado do diabo. Opções: Outra maneira de ajudar a amortecer suas perdas de portfólio é usar contratos de opções. Se você acha que um mercado ostentoso está ao virar da esquina, vender ou fazer compras pode ser um curso sábio de ação se você estiver familiarizado com a forma como as opções funcionam. Se você acha que o mercado do urso está chegando a um fim e os indicadores econômicos estão sinalizando um possível aumento no futuro próximo, então pode ser hora de comprar chamadas ou vender puts. Uma compra correta de colocações ou chamadas no momento certo pode sustancialmente amortecer o golpe de um mercado urso, assim como a renda adicional gerada pela venda deles. Venda Curta: o estoque em curto pode ser outra boa maneira de lucrar com um mercado urugo. Esta prática consiste em empréstimo de estoque que você não possui agora, vendendo-o enquanto o preço é alto e depois comprando-o depois que o preço declina. Você também pode fazer isso com estoque que você já possui, o que é conhecido como curto-circuito "contra a caixa". Claro, como acontece com a negociação de opções, há riscos envolvidos; se o preço das ações continuar a aumentar depois de ter vendido em curto, você perderá dinheiro. Mas este pode ser outro método efetivo de geração de renda em um mercado em baixa, se seu tempo for correto.

Os investidores que detêm títulos que se depreciaram substancialmente de seu preço de compra podem encontrar um revestimento de prata em alguns casos. Se você vender seus perdedores enquanto eles estão para baixo e aguardar 31 dias antes de comprá-los de volta, você pode perceber uma perda de capital que você pode informar sobre a sua declaração de imposto para esse ano, mantendo sua alocação de carteira. Você pode então anotar essas perdas em relação a quaisquer ganhos de capital que você realizou durante esse ano até o valor total das perdas. Por exemplo, se você tiver um estoque único que tenha feito bem e recebeu um ganho de US $ 10.000, e então você conseguiu perceber $ 5.000 em perdas, você poderia liquidar essa perda contra o ganho e apenas reportar um ganho de $ 5.000 para o ano. Mas se esses números foram revertidos e você teve uma perda líquida de US $ 5.000 para o ano, os regulamentos do IRS só permitem que você declare até $ 3.000 de perdas em seu retorno contra outros tipos de renda. Então, você reportaria esse montante nesse ano e os restantes 2.000 dólares no ano seguinte.

A colheita de prejuízos fiscais pode oferecer outra oportunidade para você melhorar seu portfólio se você vendeu valores mobiliários individuais por uma perda e aguardando a janela necessária de 31 dias para decorrer antes de mergulhar novamente (se você comprar novamente o mesmo valor antes disso, o IRS impedirá a perda sob as regras de lavagem-venda). Mas você pode ser sábio para comprar um ETF que investe no mesmo setor que a retenção que você liquidou em vez de apenas comprar de volta essa mesma segurança. Você não precisaria esperar 31 dias para fazer isso, já que você não está comprando de volta uma garantia idêntica e você também diversificará ainda mais seu portfólio.

Um estudo de caso: 2008 Bear Market.

Considere o mercado ostentoso que ocorreu no início de 2008. Os bancos de investimento estavam tirando dinheiro ridículo da venda de obrigações de dívida garantidas (CDOs), que, em última instância, eram respaldadas pela dívida hipotecária do consumidor e, em seguida, por contratos de crédito inadimplentes, que eram instrumentos de seguros especulativos que pagariam se os devedores nos CDOs que eles tinham segurado estavam inadimplentes. Claro, o insaciável desejo de Wall Street pela receita de CDOs causou que os emissores começassem a inserir hipotecas de alto risco, e os credores hipotecários agora estavam livres para negociar irresponsavelmente as hipotecas para os compradores que não possuíam casas próprias. Os empréstimos de taxa ajustável foram a gota final que quebrou as costas do camelo. Uma vez que os mutuários começaram a faltar neles, todo o sistema entrou em colapso. O governo dos EUA teve que intervir e resgatar a AIG, a última seguradora dos swaps de inadimplência de crédito, que devia enormes quantias de dinheiro a quem pagara os prêmios.

É claro que, nesse momento, os CDO encontraram caminho para inúmeras carteiras institucionais, fundos de pensão e bancos de investimento. Bear Stearns foi o primeiro estoque financeiro a despencar, e a maioria dos outros grandes conglomerados financeiros logo seguiu, incluindo Bank of America, AIG e Lehman Brothers, que faliram e não foram resgatados pelo Tio Sam.

Aqueles que estudaram os sinais econômicos poderiam ver a próxima crise quando o mercado imobiliário atingiu o pico em 2007 e o número de incumprimentos começou a aumentar. Aqueles que pagaram os prémios em swaps de inadimplência de crédito fizeram grandes fortunas, enquanto todos os detentores desses instrumentos e CDO sofreram perdas horríveis. Mas os investidores que curtiram ações financeiras em 2007 ou compraram os índices de mercado lucraram enormemente.

Como sempre acontece perto do pico de uma bolha, a confiança se transformou em arrogância e as avaliações de estoque cresceram bem acima das normas históricas. Alguns analistas até sentiram que a Internet era suficiente para uma mudança de paradigma que os métodos tradicionais de valorização dos estoques poderiam ser descartados. Mas este não foi certamente o caso, e a primeira evidência veio das empresas que haviam sido alguns dos queridos da raça de ações para cima - os grandes fornecedores de equipamentos de tráfico de internet, como cabos de fibra óptica, roteadores e hardware de servidor. Depois de subir meteoricamente, as vendas começaram a diminuir acentuadamente em 2000, e essa seca de vendas foi sentida pelos fornecedores dessas empresas, e assim por diante em toda a cadeia de suprimentos.

Em breve, os clientes corporativos perceberam que tinham todo o equipamento de tecnologia que eles precisavam, e as grandes encomendas deixaram de chegar. Um enorme fluxo de capacidade de produção e inventário foi criado, então os preços caíram forte e rápido. No final, muitas empresas que valiam milhares de bilhões apenas três anos antes ficaram inchadas, nunca tendo ganho mais de alguns milhões de dólares em receita.

A única coisa que permitiu que o mercado se recuperasse do território dos ursos era quando todo esse excesso de capacidade e suprimento obteve a eliminação dos livros, ou foi consumido pelo verdadeiro crescimento da demanda. Isso finalmente se mostrou no crescimento do lucro líquido para os principais fornecedores de tecnologia no final de 2002, quando os índices de mercado ampla finalmente retomaram sua tendência histórica de alta.

Comece a olhar para os dados da macro.

Algumas pessoas seguem fragmentos específicos de dados macroeconômicos, como o produto interno bruto (PIB) ou o recorde de desemprego, mas o mais importante é o que os números podem nos informar sobre a situação atual. Um mercado ostentoso é em grande parte impulsionado por expectativas negativas, por isso é lógico que não se desviará até que as expectativas sejam mais positivas do que negativas. Para a maioria dos investidores - especialmente os grandes institucionais, que controlam trilhões de dólares de investimento - as expectativas positivas são mais impulsionadas pela antecipação de um forte crescimento do PIB, baixa inflação e baixo desemprego. Então, se esses tipos de indicadores econômicos estiverem relatando fraco por vários trimestres, uma reviravolta ou uma reversão da tendência poderia ter um grande efeito nas percepções. Um estudo mais aprofundado desses indicadores econômicos irá ensinar-lhe quais afetam os mercados um grande negócio, e quais podem ser menores, mas se aplicam mais aos seus próprios investimentos.

Você pode encontrar-se no seu mais cansado e com a cicatriz da batalha no final do mercado urugo, quando os preços se estabilizaram à desvantagem e sinais positivos de crescimento ou reforma podem ser vistos em todo o mercado.

Este é o momento de lançar seu medo e começar a mergulhar seus dedos nos mercados, girando seu caminho de volta em setores ou indústrias de que você evitou. Antes de voltar para suas antigas ações favoritas, olhe atentamente para ver o quão bem elas navegaram pela desaceleração; Certifique-se de que seus mercados finais ainda são fortes e que a gerência está a responder aos eventos do mercado.

Pode levar algum tempo para um consenso se formar, mas, eventualmente, haverá evidências do que causou o mercado ostentoso. Raramente é um evento específico para culpar, mas um tema central deve começar a aparecer e identificar esse tema pode ajudar a identificar quando o mercado ostentoso pode estar no fim. Armado com a experiência de um mercado ostentoso, você pode se encontrar mais sábio e preparado quando o próximo chegar.

Os mercados dos ursos são inevitáveis, mas também são suas recuperações. Se você tiver que sofrer com o infortúnio de investir através de um, entregue-se o dom de aprender tudo o que puder sobre os mercados, bem como seu próprio temperamento, tendências e pontos fortes. Ele pagará na estrada, porque outro mercado ostentoso está sempre no horizonte. Não tenha medo de traçar seu próprio curso, apesar do que dizem os meios de comunicação de massa. A maioria deles está no negócio de dizer-lhe como as coisas são hoje, mas os investidores têm prazos de cinco, 15 ou mesmo 50 anos a partir de agora, e como eles terminam a corrida é muito mais importante do que as maquetas do dia-a-dia de o mercado.

O que você precisa saber sobre a negociação de um mercado de ursos?

Não há garantias para esta questão, mas temos história e indicações técnicas passadas para nos fornecer algumas diretrizes. As estratégias de negociação aplicadas durante um mercado de touro simplesmente não funcionaram durante um mercado urugo. Eles podem trabalhar em alguns grupos industriais selecionados e estoques, mas o jogo mudou para a maioria das áreas do mercado e temos que mudar com ele. Então, comece com algumas regras básicas que eu segui:

1. Os estoques de alto crescimento tornam-se extremamente perigosos para possuir o lado longo.

O Netflix (NFLX) é um excelente exemplo. Durante o mercado de touro de 7 anos, a NFLX subiu de 5 dólares para o topo de dezembro de 2018. Nos últimos dois meses, a NFLX perdeu quase 40% e fechou sexta-feira em apenas 82. Esses panfletos são esmagados à medida que o dinheiro gira para mais seguro investimentos. Se você for possuir ações como a NFLX durante um ambiente de mercado fraco ou de baixa, você deve estudar os gráficos, encontrar níveis de suporte fortes e ter a paciência necessária para que eles possam alcançar o suporte ao preço.

2. Mantenha batentes apertados em jogo, especialmente no lado longo.

Vamos continuar a discussão sobre NFLX. Em um gráfico de longo prazo, vejo uma área de suporte interessante onde eu considero negociar NFLX no lado longo. É perto de 70, mais 15% menor do fechamento da sexta-feira. Certamente, poderíamos ver um grande salto na NFLX antes de chegar ao nível 70, mas é difícil prever onde esse salto poderia ter lugar. Aqui reside o maior risco. Se você comprar NFLX em 82 e encontrar-se para baixo 7 dólares na próxima semana, o comércio emocional aumenta e então você está com grandes problemas. As condições de sobreposição podem se tornar mais sobrevendidas em um mercado urugo. Lembre-se, este não é um mercado de touro por mais tempo - pelo menos não com base nos sinais que eu vi nos últimos meses.

Então, veja o gráfico NFLX:

Uma divergência negativa impressa no gráfico semanal em seu preço mais recente, um sinal de baixa em si mesmo. Isso sugeriu que o impulso de compra estava diminuindo e certamente provou ser um sólido sinal de aviso. Olhando para trás, no entanto, podemos ver que houve uma séria resistência aos preços em 2018 e no início de 2018, perto de 70, que foi limpa com uma vela de volume muito pesado que coincidiu com os ganhos no segundo trimestre de 2018. Não testamos esse nível de fuga então seria um ponto de entrada interessante para um comércio de curto prazo no NFLX. Em um mercado ostentoso, eu estudo os gráficos de qualquer estoque agressivo que você gosta, então, apenas puxe o gatilho se esse nível de chave for atingido. Depois de puxar o gatilho, eu então ter uma parada muito apertada no lugar, talvez na área 68-69 para evitar grandes perdas. Como já vimos, esses estoques agressivos se vendem rapidamente. A dor é infligida o mais rápido possível e que permite que os criadores de mercado se beneficiem do comércio emocional.

3. Compreenda as limitações dos setores em que você está investindo.

Seguindo o tema da NFLX aqui, você deve entender que está negociando um estoque discricionário de consumo (XLY). Atualmente, esse setor está sendo derrotado. Em nenhum lugar é mais evidente do que comparando o XLY versus o XLP (grampos de consumo). Confira este gráfico:

Isso deve ajudar a explicar por que as ações como o NFLX estão sendo esmagadas. O dinheiro está girando muito rapidamente longe dos estoques discricionários do consumidor e nos nomes dos bens de consumo mais defensivos. O ambiente de mercado determina que não queremos possuir a NFLX. Claro que isso pode mudar de tempos em tempos, mas comprar o estoque e esperar que a reversão aconteça agora não é uma estratégia de mercado muito boa.

4. Cuidado com a resistência da chave nos principais índices.

Durante os mercados de touro, o apoio ao preço e as principais regras de médias móveis em termos de onde as reversões de preços principais geralmente ocorrem. Para entender os mercados de urso, você simplesmente precisa transformar o monitor do computador de cabeça para baixo. Agora, torna-se a resistência de preços e as principais médias móveis. Vejamos os estágios iniciais do último mercado ostentoso que começou em 2007 para ilustrar:

O apoio prévio torna-se resistência à medida que as setas verdes e a seta vermelha se manifestam. Tenha cuidado ao esperar muito dos comícios. Faça o mercado provar que o mercado ostentoso terminou, não assuma. Confira a aparência desse MACD semanal, pois não consegue se deslocar acima da resistência da linha central e depois rola. Agora, vejamos as condições atuais no gráfico semestral S & amp; P 500 a partir do fechamento de sexta-feira:

A boa notícia para os touros é que o apoio ao preço ainda está sendo mantido. Infelizmente, é por isso que todas as boas notícias terminam. O dinheiro continua girando em direção à defesa e isso me sugere que é apenas uma questão de tempo antes que o suporte ao preço seja perdido. Há uma chance de permanecermos em um intervalo de 100 pontos de negócios um pouco mais, embora eu espere que o suporte seja perdido antes de atingir a resistência de preços em 1995 na faixa de opções. O suporte deve ser perdido, então a faixa de preços de 1850-1900 se tornará uma resistência de preços, enquanto a EMA de 20 semanas em declínio, atualmente em 1990, proporcionará a próxima linha de defesa para os ursos se a resistência de preços for limpa.

Acredito que o urso tenha chegado. O trabalho n. ° 1 durante um mercado ostentoso é a preservação do capital, por isso, tente manter o objetivo sobre a perspectiva da imagem grande e não se concentre na alta volatilidade e nas grandes variações de preços que provavelmente suportarão. Isso leva ao comércio emocional e, muitas vezes, às perdas.

Warren Buffett & # 039; s Bear Market Maneuvers.

Em tempos de declínio econômico, muitos investidores se perguntam: "Quais estratégias o Oracle da Omaha emprega para manter Berkshire Hathaway no alvo?"

Warren Buffett, que muitos consideram o investidor mais bem sucedido de todos os tempos, raramente muda sua estratégia de investimento de longo prazo. Ele considera os mercados como uma oportunidade para comprar boas empresas a preços razoáveis. Neste artigo, iremos abordar a filosofia de investimento Buffett e os critérios de seleção de estoque, com ênfase específica em sua aplicação em um mercado em baixa e economia em desaceleração.

The Buffett Investment Philosophy.

Buffett tem um conjunto de pressupostos definitivos sobre o que constitui um "bom investimento". Ele se concentra na qualidade do negócio e não no preço de ações de curto prazo ou próximo do futuro ou movimentos de mercado. Ele adota uma abordagem de investimento de longo prazo, em grande escala, baseada em valores de negócios, que se concentra em bons fundamentos e valor intrínseco comercial, em vez do preço da ação. (Veja também: O que é Warren Buffett's Investing Style?)

Buffett procura empresas com "uma vantagem competitiva durável". O que ele quer dizer com isso é que a empresa tem uma posição de mercado, participação de mercado, branding ou outra vantagem duradoura sobre seus concorrentes que impede o acesso fácil por concorrentes ou controla uma fonte de matéria-prima escassa. (Veja também: Moats econômicos mantêm concorrentes na baía.)

Buffett emprega uma estratégia de investimento seletiva comtrarian. Usando seus critérios de investimento para identificar e selecionar boas empresas, ele pode fazer grandes investimentos (milhões de ações) quando o mercado e o preço da ação estão deprimidos e quando outros investidores podem estar vendendo.

Além disso, ele assume que os seguintes pontos são verdadeiros:

A economia global é complexa e imprevisível. A economia e o mercado de ações não se movem em sincronia. O mecanismo de desconto do mercado move-se instantaneamente para incorporar notícias no preço da ação. Os retornos das ações de longo prazo não podem ser combinados em nenhum outro lugar.

Buffett Investment Activity.

As indústrias de investimento da Berkshire Hathaway ao longo dos anos incluíram:

As indústrias listadas acima variam amplamente, então, quais são os critérios comuns usados ​​para separar os bons investimentos do ruim?

Buffett critérios de investimento.

Berkshire Hathaway conta com uma extensa equipe de pesquisa e análise que passa por resmas de dados para orientar suas decisões de investimento. Embora todos os detalhes das técnicas específicas utilizadas não sejam tornados públicos, os seguintes 10 requisitos são comuns entre os investimentos da Berkshire Hathaway:

A empresa candidata deve estar em uma economia boa e em crescimento ou na indústria. Deve desfrutar de um monopólio do consumidor ou ter uma marca de lealdade. Não pode ser vulnerável à concorrência de qualquer pessoa com recursos abundantes. Seus ganhos devem estar em uma tendência ascendente com boas e consistentes margens de lucro. A empresa deve ter um baixo índice de dívida / patrimônio ou um alto índice de rendimento / dívida. Deve ter retornos altos e consistentes do capital investido. A empresa deve ter um histórico de retenção de ganhos para o crescimento. Não pode ter altos custos de manutenção das operações, altas despesas de capital ou fluxo de caixa do investimento. A empresa deve demonstrar um histórico de reinvestimento de ganhos em boas oportunidades de negócios, e sua administração precisa de um bom histórico de lucros com esses investimentos. A empresa deve ser livre para ajustar os preços da inflação.

A Estratégia de Investimento Buffett.

Buffett faz compras concentradas. Em uma recessão, ele compra milhões de ações de empresas sólidas a preços razoáveis. Buffett não compra ações de tecnologia porque ele não entende seus negócios ou indústria; Durante o boom das dotcom, ele evitou investir em empresas de tecnologia, porque ele sentiu que não tinha sido o tempo suficiente para fornecer um histórico de desempenho suficiente para seus propósitos.

E mesmo em um mercado urugo, embora Buffett tivesse bilhões de dólares em dinheiro para fazer investimentos, em sua carta de 2009 aos acionistas da Berkshire Hathaway, ele declarou que o dinheiro mantido além do fundo seria corroído pela inflação na recuperação.

Buffett trata apenas de grandes empresas porque ele precisa fazer investimentos maciços para obter os retornos necessários para publicar excelentes resultados pelo enorme tamanho ao qual sua empresa, a Berkshire Hathaway, cresceu. (Para saber sobre a desvantagem de ser confinado a ações de blue chip, leia Why Warren Buffett Envies You.)

O estilo seletivo seletivo de Buffett em um mercado de urso inclui fazer alguns grandes investimentos em ações de blue chip quando seu preço das ações é muito baixo. E Buffett pode obter um acordo ainda melhor do que o investidor médio: Sua capacidade de fornecer bilhões de dólares em investimentos de infusão de caixa ganha condições especiais e oportunidades não disponíveis para outros. Seus investimentos geralmente estão em uma classe de ações garantidas, com seus dividendos garantidos e warrants de ações futuros disponíveis a preços abaixo do mercado.

Conclusão.

A estratégia de Buffett para lidar com um mercado em baixa é abordá-la como uma oportunidade para comprar boas empresas a preços razoáveis. Buffett desenvolveu um modelo de investimento que funcionou para ele e os acionistas da Berkshire Hathaway durante um longo período de tempo.

Sua estratégia de investimento é de longo prazo e seletiva, incorporando um conjunto rigoroso de requisitos antes de uma decisão de investimento ser tomada. Buffett também se beneficia de um enorme "caixa de guerra" de dinheiro que pode ser usado para comprar milhões de ações por vez, proporcionando uma oportunidade sempre prontas para ganhar retornos enormes. (Veja também: Melhores compras de Warren Buffett.)